国泰君安保荐铜冠铜箔IPO项目质量评级C级 实际募资35.8亿元超募23亿 上市首年业绩“大变脸”

专题：券商IPO项目执业质量评级

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　　（一）公司基本情况

　　全称：安徽铜冠铜箔集团股份有限公司

　　简称：铜冠铜箔                                

　　代码：301217.SZ

　　IPO申报日期：2020年12月1日

　　上市日期：2022年1月27日

　　上市板块：创业板

　　所属行业：计算机、通信和其他电子设备制造业（证监会行业2012年版）

　　IPO保荐机构：国泰君安

　　保荐代表人：朱哲磊，张翼

　　IPO承销商：国泰君安证券股份有限公司，平安证券股份有限公司

　　IPO律师：安徽承义律师事务所

　　IPO审计机构：容诚会计师事务所（特殊普通合伙）

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况

　　发行人未按照本所《审核关注要点》的要求，披露发行人及其合并报表范围各级子公司从事生产经营活动所必需的全部行政许可（金麒麟分析师）、备案、注册或者认证等；发行人未按照本所《审核关注要点》的要求，披露与同行业可比公司的比较情况；被要求就业绩大幅波动情况做重大风险提示。

　　（2）监管处罚情况：不扣分

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期

　　2022年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为403.6天， 铜冠铜箔的上市周期是423天，高于整体均值。

　　（5）是否多次申报：不属于，不扣分

　　（6）发行费用及发行费用率

　　铜冠铜箔承销保荐佣金率为3.72%，低于整体平均数5.19%，低于保荐人国泰君安2022年度IPO承销项目平均佣金率6.79%。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日涨幅25.65%。       

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月股价下跌26.64%。

　　（9）发行市盈率

　　铜冠铜箔的发行市盈率为42.61倍，行业均数49.39倍，公司低于行业13.73%。

　　（10）实际募资比例

　　预计募资13.46亿元，实际募资35.79亿元，超募比例165.84%。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2022年，公司营业收入较上一年度同比降低5.07%，营业利润较上一年度同比降低30.73%，净利润较上一年度同比降低27.86%，归母净利润较上一年度同比降低27.86%，扣非归母净利润较上一年度同比降低39.75%。

　　（12）弃购比例与包销比例

　　弃购率0.18%。

　　（三）总得分情况

　　铜冠铜箔IPO项目总得分为77.5分，分类C级。 影响铜冠铜箔评分负面因素是：公司信披质量待提高，上市周期较长，发行市盈率较高，上市三个月股价下跌，超募比例较高，上市后第一个会计年度营业收入下滑。这综合表明，公司信披质量有待提高，短期盈利水平较低，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。

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责任编辑：公司观察